Supply Side Economics - Part II Something to Contemplate

Until the disaster of 1929, the law of Say was accepted (except for the advocates of Marx).  But we entered  a new epoch, that of JM Keynes, an epoch of a man who misunderstood and misrepresented the fundamentals of the law of Say in saying the simple phrase, "supply creates its own demand" and that "this demand is equal to the proposition that there would be no obstacle to full employment."  In defense of his theory, Keynes took the phrase of JS Mill that implicated that the law of Say that there could never be a surproduction of a good or goods, in actuality the phrase of JS Mill simply stated that it is not possible to have general surproduction of an aggregate of goods.

According to his "General Theory of Employment, Interest and Money," Keynes advances the idea that the cause of the disaster of the "Great Depression" was the under consumption and that the governmental policy should be to stimulate the general demand, via budgetary deficits and "easy" money.  Keynes' theory became the new order because his ideas coincided with the politics of his day.  According to Joseph Schumpeter, "the success of Kenyes' 'General Theory' was a result of its concordance with the very strong political preferences of the modern economics of that epoch."

 Jusqu'au désastre de l'année 1929, la loi de Say était acceptée (sauf par les "advocates" de Marx).  Mais nous sommes entrés dans l'époque de JM Keynes à ce moment-la, l'époque d'un homme qui a mal compris et malréprésenté les fondements de la loi de Say en disant la simple phrase "l'offre crée sa propre demande" et que "cette demande est égale à la proposition qu'il n'y a pas d'obstacle a plein-emploi."  En défense de sa thèse, Keynes a repris une phrase de JS Mill qui implique que la loi de Say tient compte qu'il n'est jamais possible d'avoir un surproduction d'un bien, en actualité la phrase de JS Mill a simplement dit qu il n'est pas possible d'avoir une surproduction générale de l'aggrégat des biens.      

  

D'àpres sa "Théorie Générale d'Emploi, d'Intérêt et de la Monnaie," Keynes avance l'idée que la cause du désastre de la "Great Depression" était la sous consommation et que la politique gouvernementale aurait du stimuler la demande générale, via les déficits budgétaires et "monnaie-aisée."  La thèse de Keynes a devenu très tôt la nouvelle "orthodoxie" puisque ses idées ont coïncidé avec la politique de son jour.  Selon Joseph Schumpeter, "la succes de la 'Theorie Generale' de Keynes est un résultat de sa concordance avec les plus fortes préférences politiques des économistes modernes (de cette époque)."

Let's Talk Economics; Words to Stimulate the Mind (Part 1)

       Supply Side Economics is founded on a methodology that implicates the importance of production, investment, incentives and of individual initiative, according to classical economic theory.  It's the production that limits the satisfaction of the human demand, in accordance with the law of Jean-Baptiste Say, a French Economist, where the goods are recompensated with other goods.  So it is not the capacity to consume that limits the satisfaction of human demand.  According to Say, "the object of a good government is to stimulate production and a bad government to encourage consumption."  Similarly, John Stuart Mill said "that which makes a country rich is not consumption, but production."       

          "Supply-Side Economics" est fondée sur une méthodologie qui implique l'importance de la production, de l'investissement et de "l'incentive" et de l'initiative individuelle, selon la théorie économique classique.  C'est la production qui limite la satisfaction de demande humaine en accordance avec la loi de Jean-Baptiste Say, un économiste francais où les biens sont recompensées avec d'autres biens.  Et ce n'est pas donc la capacité de consommer qui limite la satisfaction de demande humaine.  Selon JB Say, " le but d'un bon gouvernement est de stimuler production et d'un mauvais gouvernement d'encourager consommation."  Vraisemblablement, John Stuart Mill disait que "ce que rendre un pays riche n'est jamais consommation, mais production."