Supply side economics Part III (French Version)

En réalité, la cause de la « grande dépression » était une faute de la "Federal Reserve Board" qui a laissé la quantité de la monnaie américaine tomber par plus qu'un tiers (1/3) de sa valeur entre les années 1929 et 1932 ; vrai, il y avait un problème avec la demande générale de l'économie des années 30 mais pas comme Keynes l'avait rvue.  Les rigidités de l'économie ont empeché les prix et les salaires de tomber à un niveau équilibré avec la quantité de la monnaie, puis la dépression s'a manifestée.  La faute majeure des économistes et des chefs politiques était d'accepter les théories de Keynes comme une fondation d'une programme économique générale au lieu d'appliquer aux conditions d'une dépression déflationniste d'isolement.  Après la deuxième guerre mondiale jusqu'aux années 60, les théories de Keynes avaient su le grand succès.  Mais pendant 1960 à 1970, les politiques économiques sous l'influence de Keynes se détruisaient.

Dans un sens réel, les idéologies de Keynes étaient à leur fin pendant la récession de 74-75.  En 1975, le taux du chômage était au de plus haut niveau depuis la dépression de 1929 (8.5%) malgré un déficit budgétaire fédéral de $45 milliards accompagnés avec un taux d'inflation escaladant. D'après les théories de Keynes, ces événements étaient impossibles à être réalisés.  « La courbe Phillips, » un composant essentiel de théorie keynésienne, indique un rapport inverse entre le taux d'inflation et le taux du chômage.  En d'autres termes, le plus le taux d'inflation est haut, le plus le taux du chômage sera est inférieur.

Supply side economics Part III

In reality, the cause of the "Great Depression" was a fault of the Federal Reserve Board that let the quantity of American money fall by more than a third of its value between 1929 and 1932; true, there was a problem with the general demand of the economy of the 30s but not as Keynes had viewed it.  The rigidity of the economy brought the prices and salaries falling to a level equal to the quantity of the money, then the depression manifested itself.  The major fault of the economists and political leaders was to accept Keynes' theory as the foundation of an economic program in lieu of applying conditions of an isolated deflationary depression.  After the Second World War until the 1960's, the theory of Keynes had known great success.  But during 1960 to 1970, the economic politics under the influence of Keynes destroyed itself.

In a real sense, the ideologies of Keynes were at their end during the recession of 74-75.  In 1975, the rate of unemployment was at the highest level since the depression of 1929 (8.5%) despite a federal budgetary deficit of $45 billion accompanied with an escalating inflation rate.  According to Keynes' theories, these events were impossible to be realized.  The "Phillips Curve," an essential component of Keynesian theory, indicates an inverse relationship between the rate of inflation and rate of unemployment.  In other words, the higher the rate of inflation is, the lower the rate of unemployment will be.

Supply Side Economics - Part II Something to Contemplate

Until the disaster of 1929, the law of Say was accepted (except for the advocates of Marx).  But we entered  a new epoch, that of JM Keynes, an epoch of a man who misunderstood and misrepresented the fundamentals of the law of Say in saying the simple phrase, "supply creates its own demand" and that "this demand is equal to the proposition that there would be no obstacle to full employment."  In defense of his theory, Keynes took the phrase of JS Mill that implicated that the law of Say that there could never be a surproduction of a good or goods, in actuality the phrase of JS Mill simply stated that it is not possible to have general surproduction of an aggregate of goods.

According to his "General Theory of Employment, Interest and Money," Keynes advances the idea that the cause of the disaster of the "Great Depression" was the under consumption and that the governmental policy should be to stimulate the general demand, via budgetary deficits and "easy" money.  Keynes' theory became the new order because his ideas coincided with the politics of his day.  According to Joseph Schumpeter, "the success of Kenyes' 'General Theory' was a result of its concordance with the very strong political preferences of the modern economics of that epoch."

 Jusqu'au désastre de l'année 1929, la loi de Say était acceptée (sauf par les "advocates" de Marx).  Mais nous sommes entrés dans l'époque de JM Keynes à ce moment-la, l'époque d'un homme qui a mal compris et malréprésenté les fondements de la loi de Say en disant la simple phrase "l'offre crée sa propre demande" et que "cette demande est égale à la proposition qu'il n'y a pas d'obstacle a plein-emploi."  En défense de sa thèse, Keynes a repris une phrase de JS Mill qui implique que la loi de Say tient compte qu'il n'est jamais possible d'avoir un surproduction d'un bien, en actualité la phrase de JS Mill a simplement dit qu il n'est pas possible d'avoir une surproduction générale de l'aggrégat des biens.      

  

D'àpres sa "Théorie Générale d'Emploi, d'Intérêt et de la Monnaie," Keynes avance l'idée que la cause du désastre de la "Great Depression" était la sous consommation et que la politique gouvernementale aurait du stimuler la demande générale, via les déficits budgétaires et "monnaie-aisée."  La thèse de Keynes a devenu très tôt la nouvelle "orthodoxie" puisque ses idées ont coïncidé avec la politique de son jour.  Selon Joseph Schumpeter, "la succes de la 'Theorie Generale' de Keynes est un résultat de sa concordance avec les plus fortes préférences politiques des économistes modernes (de cette époque)."